Малоизвестная специализированная облигация, созданная Всемирным банком в 2017 году, может дать ответ на вопрос, почему американские и мировые органы здравоохранения отказались назвать глобальное распространение нового коронавируса «пандемией». Эти облигации, которые сейчас часто называют «пандемическими облигациями», якобы предназначались для передачи риска потенциальных пандемий в странах с низким уровнем дохода на финансовые рынки. Тем не менее, в свете растущей вспышки коронавируса, инвесторы, которые приобрели эти продукты, могут потерять миллионы, если мировые органы здравоохранения будут использовать этот ярлык в связи с ростом числа случаев глобального коронавируса. Во вторник представители федерального здравоохранения Центра по контролю и профилактике заболеваний (CDC) объявили, что готовятся к «потенциальной пандемии» нового коронавируса, который впервые появился в Китае в конце прошлого года. Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) заявила, что около 80 000 человек во всем мире заразились этой болезнью, большинство из них в Китае, а более 2700 умерли. Однако некоторые утверждают, что опасения CDC по поводу вероятной пандемии пришли слишком поздно, и что действия должны были быть приняты намного раньше. Например, в начале февраля, доктор Энтони Фоки, директор американского Национального института аллергии и инфекционных заболеваний, рассказал в Нью — Йорк Таймс что новый коронавирус «очень, очень передается, и он почти наверняка станет пандемией», в то время как бывший директор CDC доктор Томас Р. Фриден повторил эти опасения в то время, заявив, что «все более маловероятно, что вирус может содержаться ». Несмотря на эти предупреждения, среди многих других, CDC ждал, чтобы объявить о своих опасениях, что вирус может распространиться по всей территории Соединенных Штатов. Их объявление во вторник взволновало рынки, уничтожив 1,7 триллиона долларов на биржевой стоимости всего за два дня. Предупреждение CDC, по сообщениям, вызвало гнев президента Трампа, который обвинил агентство в ненужной напугке финансовых рынков. Примечательно, что должностные лица ВОЗ в своих недавних комментариях проявили еще более осторожный подход, чем CDC, заявив, что еще «слишком рано» объявлять вспышку коронавируса «пандемией», а также утверждают, что «пришло время делать все, что вы готовлюсь к пандемии ». Отказ от обозначения вспышки пандемии является странным, поскольку он относится к эпидемической или активно распространяющейся болезни, которая поражает два или более регионов мира. В настоящее время это описывает географическое распространение чрезвычайно заразного нового коронавируса, который в настоящее время привел к значительным группам случаев вдали от Китая, а именно в Италии и Иране. Страны, расположенные ближе к Китаю, такие как Южная Корея, также недавно пережили взрыв новых коронавирусных инфекций. Вполне возможно, что опасения по поводу использования слова «пандемия» могут расстроить мировые рынки и привести к экономическим потрясениям, аналогичным тому, что произошло на фондовом рынке США после объявления CDC во вторник. Хотя такие опасения являются действительными, есть также свидетельства того, что определенный класс облигаций, выпущенных Всемирным банком, которые тесно связаны с официальными заявлениями о пандемиях, также может быть ответственным за то, что они заставили должностных лиц ВОЗ и CDC отказаться от использования этого термина, даже если Последствия этого могут негативно повлиять на глобальное общественное здравоохранение.
Пандемические облигации: «схема, не похожая ни на одну другую»
В июне 2017 года Всемирный банк объявил о создании «специализированных облигаций», которые будут использоваться для финансирования ранее созданного Пандемического фонда экстренного финансирования (PEF) в случае официально признанной (то есть признанной ВОЗ) пандемии. По сути, они были проданы при условии, что те, кто инвестировал в облигации, потеряют свои деньги, если произойдет какая-либо из шести смертельных пандемий, включая коронавирус. Однако если пандемия не наступит до наступления срока погашения облигаций 15 июля 2020 года, инвесторы получат обратно то, что они первоначально заплатили за облигации, в дополнение к выплате процентов и премий по тем облигациям, которые они получают между датой покупки и дата погашения облигации. PEF, фонд этих пандемических облигаций, был создан Всемирным банком «для направления растущего финансирования в развивающиеся страны, сталкивающиеся с риском пандемии», а создание этих так называемых «пандемических облигаций» было предназначено для передачи пандемического риска в низкие -вход стран на мировые финансовые рынки. Согласно пресс-релизу Всемирного банка о выпуске облигаций, ВОЗ поддержала инициативу Всемирного банка. Однако в этих «пандемических связях» гораздо больше, чем кажется на первый взгляд. Например, PEF обладает «уникальной структурой финансирования, [которая] объединяет финансирование из выпущенных сегодня облигаций с внебиржевыми производными инструментами, которые передают риск пандемической вспышки производным контрагентам». Всемирный банк утверждал, что эта структура была использована для того, чтобы «привлечь более широкий и разнообразный круг инвесторов». Критики, однако, назвали излишне запутанную систему « мародерством, поддерживаемым Всемирным банком », которая обогащает посредников и инвесторов вместо целевых фондов, в этом случае страны с низким уровнем дохода борются с пандемией. Эти критики спросили, почему бы просто не отдать эти средства органу, подобному Чрезвычайному фонду на случай чрезвычайных ситуаций при Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ), где эти средства могли бы быть направлены непосредственно нуждающимся странам. В частности, ВОЗ определяет, соответствует ли пандемия критериям, при которых деньги инвесторов направляются в PEF, а не в их собственные карманы, что будет иметь место, если пандемия не будет объявлена между настоящим моментом и моментом погашения облигаций в наступающем июле. В 2017 году новостной сайт Quartz описал механизм «пандемических связей» следующим образом:
Инвесторы покупают облигации и получают регулярные купонные выплаты взамен. Если есть вспышка болезни, инвесторы не вернут свои первоначальные деньги. Существует два вида долговых обязательств, срок погашения которых запланирован на июль 2020 года . Первая облигация привлекла 225 миллионов долларов США и имеет процентную ставку около 7%. Выплата по облигации приостанавливается в случае вспышки новых вирусов гриппа или coronaviridae (SARS, MERS). Вторая, более рискованная облигация привлекла 95 миллионов долларов США с процентной ставкой более 11%. Эта облигация удерживает деньги инвесторов в случае вспышки филовируса, коронавируса , лихорадки Ласса, лихорадки Рифт-Валли и / или геморрагической лихорадки Крымского Конго. Всемирный банк также выпустил 105 миллионов долларов в виде своп-производных, которые работают аналогичным образом. (выделение добавлено) »
В 2017 году Всемирный банк выпустил $ 425 млн. В виде этих «пандемических облигаций», и, согласно сообщениям, продажи облигаций были перепроданы на 200 процентов, «поскольку инвесторы стремятся получить доходность по оферте с высокой доходностью», согласно сообщениям . Полученные до сих пор держатели облигаций в основном финансировались правительствами Японии и Германии, которые также являются крупнейшими спонсорами национальных государств ВОЗ за Соединенными Штатами и Соединенным Королевством. В отчетах утверждается, что большинство держателей облигаций — фирмы и частные лица, базирующиеся в Европе. Некоторые аналитики утверждают, что эти пандемические облигации никогда не предназначались для помощи странам с низким уровнем дохода, пострадавшим от пандемии, а вместо этого для обогащения инвесторов с Уолл-стрит. Например, американский экономический прогнозист Мартин Армстронг назвал пандемические облигации Всемирного банка «гигантской игрой в мировом финансовом казино» и «схемой, непохожей на других», недавно заявив, что эти облигации могут представлять собой «структурированную производную бомбу замедленного действия», которая может разрушить финансовые рынки, если ВОЗ объявит о пандемии. Далее Армстронг сказал, что в интересах ВОЗ объявить вспышку коронавируса пандемией, но отметил, что при этом они могут привести к значительным потерям держателей облигаций. Даже экономисты истеблишмента, такие как бывший главный экономист Всемирного банка и министр финансов Ларри Саммерс, подвергли критике программу Всемирного банка, назвав PEF « финансовой глупостью ». Бодо Эллмерс, директор программы финансирования устойчивого развития Глобального политического форума, также назвал пандемические облигации « бесполезными », в то время как Ольга Йонас, которая более 30 лет работала во Всемирном банке экономистом, сказала, что программа « предназначена для провала». Потому что облигации были созданы для того, чтобы «уменьшить вероятность выплаты». Экономический и бизнес-аналитик и ведущий подкаста « Цитировать ворона » Крис Айронс сказал MintPress News, что в отношении пандемических облигаций «важно сосредоточиться на том, кто выиграет от того, чтобы его не объявили пандемией», — это трудная задача. Задача с учетом того, что личность большинства держателей облигаций в настоящее время не является общедоступной. Айронс также отметил, что, по его мнению, «ВОЗ и CDC были застигнуты врасплох здесь», и что некоторые правительства, финансирующие ВОЗ, в частности администрация Трампа, выглядят «более озабоченными фондовым рынком, чем предоставляя людям информацию, может быть необходимым и жизненно важным ». Он добавил, что давление за закрытыми дверями на ВОЗ со стороны тех, кто может проиграть в финансовом отношении от официального заявления о пандемии, будет «неудивительным».
Как вызвать выплату
По мере роста вспышки коронавируса растет беспокойство среди тех, кто вкладывает средства в пандемические облигации, в отношении которых начнутся выплаты странам, затронутым коронавирусом, несмотря на явную задержку ВОЗ в объявлении вспышки пандемией. Хотя ВОЗ теоретически могла бы изменить критерии, которые могли бы привести к выплате и привести к значительным потерям держателей облигаций, в некоторых недавних отчетах утверждается, что держатели облигаций стремятся избавиться от облигаций до даты их погашения в июле. Немецкое СМИ Deutsche-Welle отметило, что спусковой механизм для первого класса пандемических облигаций, оцениваемый в 225 миллионов долларов, обычно уже был бы достигнут из-за критерия более 2500 смертей в «развивающейся стране». Однако ВОЗ заявила, что это не соответствует указанному критерию, поскольку она не считает Китай развивающейся страной, хотя собственные критерии Всемирного банка считают Китай развивающейся страной. Для второй и более рискованной категории пандемических облигаций эти связи запускаются, когда рассматриваемое заболевание пересекает международную границу и вызывает более 20 смертей во второй стране. На момент публикации этой статьи в Иране было зарегистрировано не менее 50 смертей , что должно было привести к возникновению этой второй категории пандемических облигаций на сумму 95 миллионов долларов США. Тем не менее, ВОЗ еще предстоит прокомментировать, как этот критерий для облигаций второй категории был выполнен. Решение ВОЗ об отказе от использования «p-word» может быть результатом нескольких факторов, хотя пандемические связи кажутся крупными стимулом в 425 млн. Долл. США за то, что они этого не делают. Хотя избегание использования этого термина может порадовать держателей пандемических облигаций, оно, как ожидается, будет иметь серьезные негативные последствия для общественного здравоохранения в мире, особенно с учетом того факта, что скорейшее противодействие эпидемическим и пандемическим вспышкам считается обязательным. Художественное фото | Работник в защитном костюме распыляет дезинфицирующее средство в качестве меры предосторожности против коронавируса в автобусном гараже в Сеуле, Южная Корея, 26 февраля 2020 года. Ан Янг-Джун | AP Whitney Webb — журналист MintPress News, базирующийся в Чили. Она участвовала в нескольких независимых средствах массовой информации, в том числе Global Research, EcoWatch, Институт Рона Пола и 21-го века Wire, среди других. Она несколько раз появлялась на радио и телевидении и является лауреатом премии «Серена Шим» за бескомпромиссную честность в журналистике в 2019 году.
